看好后市表现！资金大幅流入这一板块

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xinwen.mobi 发表于 2025-10-4 00:50:08 | 显示全部楼层 |阅读模式

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近期资金大幅流入的有色金属板块表现亮眼，成为市场关注的焦点。该板块凭借基本面支撑、政策利好与资金共振，展现出强劲的上涨动能，后市预期持续向好。以下从资金流向、上涨逻辑、细分机会及风险提示四方面展开分析：一、资金流入：多市场联动，主力与北向资金共同加仓有色金属板块的资金热度已形成“期货-股市-基金”的全链条传导：期货市场：9月最后一个交易日，沪金、沪铜、沪银成为资金流入量最大的三个品种，单日流入分别达198.91亿元、96亿元和48.23亿元。即便交易所为防范假期风险提保扩板，资金仍逆势涌入，反映出对品种假期表现的强烈看好。权益市场：9月30日，有色金属板块获逾143亿元主力资金净流入，10月1日板块延续强势，AMAC有色指数涨幅达2.76%，多只有色金属ETF单日涨幅超2.4%。北向资金：10月1日北向资金增持有色金属板块超15亿元，ETF单日净申购合计5.2亿元，外资与境内资金形成做多合力。二、上涨逻辑：基本面、政策与流动性三重支撑1. 基本面强势：大宗商品价格进入上行周期，铜价突破1万美元/吨，金价站上3800美元/盎司，钴、钨等小金属价格涨幅超3%。下游需求同步回暖，国内制造业PMI连续三个月扩张，基建、新能源汽车、光伏等行业对有色金属的消费预期提振，形成“量价齐升”格局。2. 政策红利落地：国内“反内卷”政策持续优化有色行业供给侧结构，八部门印发的《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》明确，10种有色金属产量年均增速控制在1.5%左右，远低于此前规划，产能收缩预期推动板块估值修复。3. 流动性宽松预期：全球货币宽松环境下，北向资金持续流入A股，截至6月末持股总市值达2.29万亿元；国内两融余额从6月末的1.85万亿攀升至8月末的2.25万亿，充裕的流动性为板块提供资金支撑。三、细分机会：聚焦高景气赛道有色金属板块内部分化明显，建议重点关注两大方向：1. 新能源金属：锂、镍、钴等品种受益于新能源汽车与储能行业的高增长，产能释放与需求共振下，业绩弹性突出。2. 小金属与贵金属：钨、稀土等战略小金属受供给端约束，价格弹性较大；黄金、白银兼具避险与保值属性，在全球不确定性提升背景下，配置需求旺盛。四、风险提示与后市展望风险点：需警惕大宗商品价格波动、下游需求不及预期、海外流动性收紧等因素对板块的冲击。后市预期：短期来看，消费旺季备货与假期效应将延续板块强势；中长期而言，供给侧改革与新能源需求升级将支撑行业景气度，机构资金已开始提前布局，板块有望成为四季度领涨主线之一。除有色金属外，10月还可关注其他结构性机会：政策驱动的合成生物、金融科技板块（10月1日多项新规生效），以及国庆假期催化的旅游、餐饮消费复苏板块。但从资金集中度与确定性来看，有色金属板块的“量价利”共振逻辑更为清晰，短期配置价值突出。

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