中国太保发行史上最大规模港元零票息可转债

2025年9月10日，中国太平洋保险（集团）股份有限公司成功发行港元H股可转债，融资规模达155.56亿港元。这是历史上最大规模的港元零票息可转债，也是境内外同时上市国有金融企业首单境外可转债，还是2025年至今亚太区金融机构板块最大的海外再融资项目。此次发行的可转债在零票息前提下实现了溢价发行，转股溢价率为25%，长线投资者认购比例超过七成。可转债初始转换价为每股H股39.04港元（可调整），较中国太保H股2025年9月10日收市价每股32.20港元溢价约21.24%，较公司H股于截至2025年9月10日连续5个交易日平均收市价约每股31.87港元溢价约22.49%。假设债券全部按初始转换价进行转换，并且不再发行其他股份，债券将转换成约3.98亿股股份，约占该公司现有已发行H股数目的14.36%及现有已发行股本的4.14%。中国太保表示，本次发行募集资金将主要用于支持保险主业及公司“大康养、人工智能+、国际化”三大战略发展，同时补充营运资金等一般企业用途。分析人士认为，H股可转债的发行有助于该公司优化资本结构，增强其应对不同经济周期和经营周期的可持续资本供给能力，为相关战略推进和业务开展提供资金支持。